香花岭锡多金属矿的成矿模式是南岭成矿带典型的层控—矽卡岩型锡多金属成矿过程。燕山早期（约150—160Ma），南岭地区处于岩石圈伸展构造背景，陆壳物质发生重熔，形成富硅、富碱、富挥发分的花岗质岩浆。岩浆沿SN向恭城—栗木断裂与EW向断裂交汇处（香花岭短轴背斜北倾伏端）脉动上侵，在浅部定位形成隐伏黑云母花岗岩体，与癞子岭岩体在深部相连。

成矿过程可划分为六个阶段：①岩浆侵位与分异阶段，第一次黑云母花岗岩主体侵位，中心相为细—中粒黑云母二长花岗岩，岩相分界明显，岩体富含Sn、W等成矿元素，分别高出华南花岗岩平均值4.8倍和3.1倍；②岩浆补体与自变质阶段，第二次钠长石细粒斑状花岗岩补体侵位，第三次白岗岩、花岗斑岩、石英斑岩、云英岩等脉体穿插，自变质作用形成自上而下的云英岩/黄玉云英岩带→云英岩化带→钠长石化带→钾长石化带→黑云母花岗岩原岩的蚀变分带，岩体顶部及附近形成花岗伟晶岩型稀有元素矿化；③接触交代成矿阶段，含矿热液沿岩体接触带运移，与棋梓桥组碳酸盐岩发生接触交代，形成以方解石、石英、石榴子石、透辉石、阳起石为主的矽卡岩，同时锡石、磁黄铁矿、毒砂等矿物沉淀，形成矽卡岩型锡矿化；④层控成矿阶段，含矿热液沿跳马涧组碎屑岩层间破碎带和不整合面底砾岩层运移，受泥质岩隔挡层阻挡，在钙质岩层中发生大规模矽卡岩化和锡铅锌矿化，形成似层状、透镜状矿体，矿体产状与地层一致，层控特征明显；⑤断裂扩容成矿阶段，含矿热液沿NE向和近EW向断裂破碎带充填交代，形成脉状、板柱状矿体，矿体倾角较陡，延伸较大；⑥成矿后改造阶段，成矿后断裂活动错断矿体，地表风化作用使锡石因性质稳定而在残坡积层中富集。

矿化具有明显的垂向分带，从地表到深部依次为铅锌→铅锌锡→锡铅锌，反映成矿流体从浅部低温、富铅锌到深部高温、富锡的演化序列。成矿物质主要来源于黑云母花岗岩（微量元素和稀土元素地球化学证据），沉积地层提供了一定成矿物质（Co/Ni比值证据），成矿过程中有地下水加入（Ce负异常证据）。成矿物理化学条件为：温度高于200℃，中等还原条件，相对开放环境。

控矿因素可概括为“四位一体”：隐伏黑云母花岗岩提供成矿物质和热源，泥盆系跳马涧组碎屑岩与棋梓桥组碳酸盐岩提供有利围岩和层位条件，F1/F2主干断裂及次级断裂提供矿液运移通道，层间转换面、不整合面底砾岩和断裂扩容带提供矿体就位空间。找矿标志包括：燕山期隐伏花岗岩体（物探高阻异常、南正北负磁异常）、泥盆系跳马涧组和棋梓桥组有利层位、矽卡岩化—硅化—云英岩化蚀变组合Sn—Pb—Zn—W综合化探异常、不整合面底砾岩层。