其成因类型为与海底火山作用有关的沉积变质型铁矿（即“镜铁山式”铁矿），属于典型的沉积变质型铁矿床。
成矿物质具有双重物源特征，既有陆源碎屑物质（来自古陆基底北大河岩群）的贡献，又有海底火山热液带来的铁质。地球化学证据表明成矿过程中有大量陆源物质和火山物质参与。成矿时代为中元古代长城纪（成矿时间晚于约1529Ma），与下伏熬油沟组火山岩时代相近，属于同一沉积-火山事件。形成于滨浅海–浅海的弱氧化–弱还原环境，铁质以化学沉积方式从海水中沉淀，并受后期区域变质作用改造，但变质程度较低（绿片岩相），未发生显著的铁质富集。
