第一阶段：沉积-岩溶不整合面形成（中二叠世晚期-晚二叠世早期，约 2.6 亿年前）。 中二叠世茅口期，研究区为浅海碳酸盐岩台地环境，沉积了厚层块状茅口组灰岩。中二叠世晚期，受东吴运动影响，茅口组灰岩抬升遭受侵蚀，形成广泛的岩溶不整合面，发育溶沟、溶槽、溶洞和岩溶角砾岩，为后期成矿准备了空间。晚二叠世龙潭早期，在岩溶不整合面之上沉积了龙潭组 1 段黏土岩角砾岩和硅化灰岩角砾岩，之上覆盖龙潭组 2 段黏土岩、粉砂岩等碎屑岩，形成 "下钙上硅" 的岩性结构和良好的顶板封堵层，为卡林型金矿成矿奠定了地层-岩性基础。

第二阶段：深源岩浆流体上升与运移（成矿期，与深源岩浆活动有关）。 在区域构造伸展背景下，深部隐伏岩浆活动产生含矿热液，热液中含有大量 H₂O、CO₂、H₂S、HF、Au、As、Sb、Hg 等组分，以卤化物、络合物或挥发性气体化合物形式沿构造裂隙、裂缝源源不断上升。NE 向海马谷断裂带规模大、切割深，是含矿流体上升的主要通道（导矿构造）。由于海马谷断裂带规模较大、条件过于开放、缺乏好的屏蔽层，成矿流体快速通过，主要起到流体通道作用，本身仅在局部形成小规模、低品位矿体；大量成矿流体进入配套的次级断裂（如万人洞断裂、大树林断裂）及茅口组与龙潭组之间的不整合面构造中。

第三阶段：界面成矿与断裂成矿（主成矿期，中低温热液作用）。含矿热液进入茅口组与龙潭组之间的不整合面后，由向上运移转为侧向运移，运动速度明显变慢，与上下围岩发生强烈的热液蚀变和交代作用（硅化、黄铁矿化、黏土化），金以交代方式进入硫化物或以充填方式进入黏土矿物中，形成跨地层的含硅化蚀变体和似层状金矿体 。这是戈塘金矿最主要的成矿阶段，占已查明资源量的 93%。部分热液进入规模适中的次级断裂（如万人洞断裂），在上部碎屑岩屏蔽作用下减缓运移速度、局部聚集，压力骤增发生隐爆作用，形成 "隐爆角砾岩型" 高品位金矿体；在封闭性好的小型断裂带（如大树林逆冲断层）中，则形成规模较小但相对连续的脉状金矿体。

第四阶段：表生氧化与土型矿化（成矿期后，新生代以来）。 成矿后，区域持续隆升剥蚀，使深部形成的卡林型金矿体逐渐出露地表。在表生风化作用下，原生矿体中的黄铁矿、毒砂等硫化物被氧化分解为褐铁矿、针铁矿，金被释放并发生次生迁移和富集，在茅口组侵蚀面之上的岩溶洼地、第四系残坡积物中下部形成土型金矿（原地残留型和近距离搬运型）。氧化矿石呈褐色、红褐色，松散土状，金品位在氧化带中可发生次生富集，是戈塘金矿重要的矿石类型之一。